日租金77万美元/天！原油产量减少1.2亿桶！推升VLCC的史诗级行情还在继续！

中东冲突升级引发全球能源危机，VLCC运费飙升至历史新高，日租金高达77万美元，同时霍尔木兹海峡通行严重受限，导致中东地区约1.2亿桶石油出口损失。

在这一地缘政治风暴中，希腊船东Embiricos旗下的318,000载重吨VLCC“Kalamos”（建于2010年）于周五确认以创纪录的日租金77万美元成交。此前该船曾以69.7万美元/日的价格处于待确认状态（据Tankers International报道）。装载作业将于3月22日至24日在沙特阿拉伯红海港口延布进行，目的地为印度西海岸，由印度巴拉特石油公司（Bharat Petroleum）承租。

这一单程23天的航程，将为船东带来约1770万美元的惊人收入。相比之下，波罗的海交易所周四评估的配备洗涤器的现代VLCC从中东至亚洲航线的平均日租金为49.46万美元，较七天前暴涨132%。这一涨幅充分反映了市场对供应中断的极度恐慌。

截至周五，市场上仅报道了一笔新成交：印度航运公司的一艘VLCC被巴拉特石油公司预订运往印度，但具体细节尚未披露。Clarksons Securities指出，霍尔木兹海峡的限制已成为市场讨论的核心。“战争进入第六天，包括原油、成品油和液化石油气在内的累计出口损失可能已接近1.2亿桶，”该投行补充道。这一估算基于海峡正常日流量约2000万桶的假设。

金融时报援引卡塔尔能源部长的话称，他预计“所有海湾能源出口国将在数日内关闭生产，将油价推升至150美元/桶”。Clarksons Securities分析师Frode Morkedal领导的团队警告：“这将显著提升全球经济衰退风险，随着中断持续，我们看到对油轮股的情绪正在动摇。”

市场传闻（尚未证实）称，有五艘VLCC以日租金50万美元签订短期期租，可能用于浮动存储以规避或延缓关停风险。海事咨询公司Windward数据显示，周三霍尔木兹海峡仅有四艘船外向通行、一艘内向通行。Kpler对船舶活动的分析显示，目前 tanker 通行量较上周下降约90%。

路透社报道，亚洲燃料贸易商正艰难寻找替代供应，西方的替换货源成为焦点。这种短缺还将导致船用燃料供应紧张，新加坡等枢纽的价格预计在未来几周进一步上涨。

面对中东原油流量被掐断，美国已授予印度为期一个月的豁免，允许其继续购买俄罗斯石油。Fearnley Securities认为：“印度炼厂的原油进口将获得重大缓解，这也可能减轻部分运费压力。我们相信，在短期内，印度不会成为合规运力的主要买家，尽管其他大买家仍将在混乱环境中争抢运量，提供一定支撑。然而，俄罗斯可能利用这一例外相应增加浮动库存，大部分仍将依赖影子船队——除非出现其他买家。”

美国经纪公司MJLF强调，航运业真正受益于“碎片化”而非冲突本身：“不是冲突本身，而是对冲突的结构性应对。”更长的运输距离、来源多元化、平行供应链以及政治审查的贸易路线，每一层都增加了摩擦，也增加了吨海里。

“霍尔木兹海峡或许永远不会‘正式’关闭。它不必如此。作为咽喉要道，其存在本身就足以推动应急规划、改道、库存累积和供应重构。”

“曾经被视为偶发性的风险，如今已被定价为常态。”

运费已大幅上涨，未来几天很可能继续攀升，但战争风险溢价将随之调整。市场会先过度反应，然后重新校准。然而，更深层的转变难以逆转：曾经为全球化优化的石油贸易，正在被重新设计为韧性优先。而韧性，总是意味着走得更远。

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